新能源汽车受益,新能源汽车受益稀土

随着国务院常务会议正式通过《新能源汽车产业发展规划》（简称《规划》），一众新能源汽车企业再次成为市场聚焦的对象。其中，恒大汽车（0708.HK），或最值得关注。

《规划》的落地对恒大汽车是一个巨大的利好，特别是强调“加大关键技术攻关”“鼓励加强国际合作”等政策导向，均是恒大汽车的优势所在。

截至目前，恒大汽车通过一系列国际并购与合作，已在整车制造、3.0底盘架构、动力总成等新能源汽车关键领域，掌握核心技术，并在工程研发、造型设计、零部件供应等领域，与世界顶级企业订立了合作协议，确保了研发技术、产品品质、成本控制等方面均达到世界一流水平。

恒大汽车按计划将在2021年下半年量产，目前已展现出了占据行业顶流的实力。比如首批公布覆盖乘用车所有类别的6款“恒驰”系列车型，不仅造型出众，与世界顶级工程技术龙头企业共同研发“内涵”，同样让市场对恒驰的性能和品质抱有高度的预期。

此外，恒大汽车在全球计划建设多个按工业4.0标准打造的生产基地，其中上海、广州两大基地已逼近具备生产条件，初期规划年产能100万辆，以匹配未来庞大的市场需求。同时，恒大汽车还在全国700多个社区建设运营智慧充电服务，覆盖200多万业主，为恒驰走进千家万户做好了“预案”。

《规划》指出，要提高新能源汽车产业集中度和市场竞争力。可以预见，恒大汽车等具备过硬技术水平的新能源汽车企业，不仅将得到政策的重点支持，同时也将凭借产品突出性能和品质，在接下来的产业升级趋势中，获得越来越大的市场优势。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

2023年新能源汽车四大趋势及三大新技术

2023年新能源汽车四大趋势：1）美欧销量增速高于国内，成为拉动全球新能源汽车增长的中枢；2）海外电池收入增速预期较好，LG/SK等受益美国高增；3）锂电材料进入降价周期，产业链利润向电池流动，优选产品差异性/成本差异性大的材料企业。关注宁德时代/亿纬锂能/德方纳米，建议关注天赐材料/星源材质/恩捷股份。

2023年新能源汽车三大新技术：1）复合集流体技术从实验室走向产业，基于优良的性能以及不断下降的成本将对锂电铜箔形成替代；2）钠电技术路线将相对明确，产业化应用将获得突破；3）4680等系列大圆柱良品率/性能进一步优化，开启大规模量产；4）锰铁锂等电化学体系获得应用。

硅料价格下跌为全球大储应用打开市场空间。22年大储招标量超70Gwh，我们预计装机量在10Gwh，23年预期较高增长；22年招标价格显著提升，由此23年交付价格同比向上，而成本端预期稳中有降，建议关注系统集成企业。建议关注阳光电源/上能电气。

我们预计22年户储全球出货量在20-25Gwh，23年预计实现翻倍增长。我们认为拥有渠道优势/品牌优势的企业将能在行业高景气的情况下获得更多超额利润，建议关注有渠道能力的储能电池企业以及兑现度较好的逆变器公司。建议关注派能科技/固德威/科信技术/鹏辉能源。

风险提示：全球电动车销量不及预期的风险、全球储能装机不及预期的风险、市场竞争加剧的风险。